重點摘要
1. 陸股常見指數的類型
2. 相對應的台幣計價ETF
3. ETF的操作模式，盡量不要選用衍生性工具去組成的ETF
[1] 大型股指數
上證50指數
富時中國A50指數
MSCI 中國外資自由投資50不含A及B股指數
[2] 中型股指數 (市值50大之後的150家)
富時中國A150指數
[3] 小型股指數 (市值300大之後的500家)
中證500指數
[1] 追蹤上海與深圳指數
國泰中國A50(新臺幣) (00636) [Link]
復華滬深300 (006207) [Link]
元大上證50基金 (006206) [Link]
富邦上証 (006205) [Link]
[3] 追蹤深圳指數
富邦深100 (00639) [Link]
群益深証中小 (00643) [Link]
1. 陸股常見指數的類型
2. 相對應的台幣計價ETF
3. ETF的操作模式，盡量不要選用衍生性工具去組成的ETF
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* 指數類型 *
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[1] 大型股指數
上證50指數
- 挑選上海證券市場規模大、流動性好的最具代表性的50檔股票組成樣本股，以便綜合反映上海證券市場最具市場影響力的一批龍頭企業的整體狀況。
富時中國A50指數
- 包含了在上海或深圳證券交易所上市的股票中市值最大的50家A股公司。
- 季度審核於每年的三月, 六月, 九月和十二月進行，以確保該指數能反映中國市場。
MSCI 中國外資自由投資50不含A及B股指數
- 以在美國和香港掛牌，且營收和資產超過50%以上來自中國的企業為投資標的。
[2] 中型股指數 (市值50大之後的150家)
富時中國A150指數
- 上海及深圳兩市市值排序第51～200名之150家企業，所納入的二線藍籌成分股
[3] 小型股指數 (市值300大之後的500家)
中證500指數
- 中證指數有限公司所開發的指數
- 其樣本空間內股票是扣除滬深300指數樣本股及最近一年日均總市值排名前300名的股票，剩餘股票按照最近一年（新股為上市以來）的日均成交金額由高到低排名，剔除排名後20%的股票，然後將剩餘股票按照日均總市值由高到低進行排名，選取排名在前500名的股票作為中證500指數樣本股。
- 反映滬深證券市場內小市值公司的整體狀況
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* ETF 類型 *
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[1] 追蹤上海與深圳指數
國泰中國A50(新臺幣) (00636) [Link]
- 標的指數：富時中國A50指數
- 追蹤方式：完全複製法
國泰中國A150 (00743) [Link]
- 標的指數：富時中國A150指數
- 追蹤方式：完全複製法為主，最佳化法為輔
- 標的指數：滬深300指數
- 追蹤方式：最佳化複製法
元大寶滬深 (0061) [Link]
[2] 追蹤上證指數- 標的指數：滬深300指數
- 連結之標的ETF：標智滬深300中國指數基金
- 標的ETF追蹤方式：合成複製法，投資AXP交易對手所發行之AXP以追蹤指數，每一檔AXP是與一檔A股或一籃子A股連結的商品(包含但不限於認購權證、票據或參與證書)
富邦中証500 (00783) [Link]
- 標的指數：中証小盤500指數
- 追蹤方式：最佳化
元大上證50基金 (006206) [Link]
- 標的指數：上證50指數
- 追蹤方式：最佳化法
富邦上証 (006205) [Link]
- 標的指數：上証180指數
- 追蹤方式：最佳化法
[3] 追蹤深圳指數
富邦深100 (00639) [Link]
- 標的指數：深証100指數
- 追蹤方式：最佳化法
群益深証中小 (00643) [Link]
- 標的指數：深証中小板指數
- 追蹤方式：最佳化複製法
[4] 追蹤 MSCI
中信中國50 (00752) [Link]
- 標的指數：MSCI 中國外資自由投資50不含A及B股指數 (MSCI China Free 50 ex A&B Shares Index)
- 追蹤方式：最佳化複製法
台新MSCI中國 (00703) [Link]
- 標的指數：MSCI 中國指數(MSCI China Index)
- 追蹤方式：最佳化法
元大MSCI A股 (00739) [Link]
- 標的指數：MSCI中國A股國際通指數(MSCI China A Inclusion Index)
- 追蹤方式：最佳化法
- 標的指數：恒生中國企業指數(Hang Seng China Enterprises Index)
- 追蹤方式：完全複製法
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* ETF複製指數的策略 [MoneyDJ] *
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[1] 三種方法：完全複製法、最佳化複製法、合成複製法。
- 「完全複製法」是最傳統的方式
- 「最佳化複製法」比較常見於追蹤指數成份股繁多、不易全數複製的情況下
- 「合成複製法」是最新的操作模式，但其中也潛藏較多風險。
- 概述：ETF完全依照追蹤指數的成份股及成份比重進行投資，而當指數成分股變動時，ETF也要相應調整。兩者就好像照鏡子一模一樣。這種複製指數策略的
- 優點：ETF較能精準追蹤指數表現
- 缺點：指數成份股太多，交易成本將可能提高。
- 概述：ETF從追蹤指數的所有成份股裡選出一些最具代表性的成份股，藉此建構一個與追蹤指數「差不多」的投資組合。
- 優點：採用此方式的ETF，可降低交易成本
- 缺點：可能較容易產生一定程度的追蹤誤差。
- 概述：採用合成複製法的ETF，不一定直接持有追蹤指數的成分股，而是透過運用金融衍生性商品，來達到追蹤指數表現的效果
- 優點：成本更為節省
- 缺點：潛藏交易對手風險及流動性風險
